ન્યુ યોર્ક સિટીમાં 14 ફેબ્રુઆરી, 2023 ના રોજ લોકો ન્યૂ યોર્ક સ્ટોક એક્સચેન્જ (NYSE) દ્વારા ચાલતા જાય છે.
સ્પેન્સર પ્લેટ | ગેટ્ટી છબીઓ
બે મહિના કરતા પણ ઓછા સમય પહેલા ફાટી નીકળેલી બેંકિંગ કટોકટી હવે યુએસ અર્થતંત્ર માટે ધીમા બ્લીડ કરતાં ઓછી મોટી બ્રોડસાઇડ હોવાનું જણાય છે જે આ વર્ષના અંતમાં ખૂબ અપેક્ષિત મંદી માટે સંભવિત ઉત્પ્રેરક તરીકે કામ કરશે.
થાપણો પર દોડવાથી તેમની કામગીરી પર પડેલી અસરની બેન્કો જાણ કરે છે, ચિત્ર મિશ્ર છે: મોટી સંસ્થાઓ જેમ કે જેપી મોર્ગન ચેઝ અને બેંક ઓફ અમેરિકા ઘણી ઓછી હિટ ટકાવી, જ્યારે નાના સમકક્ષો જેમ કે પ્રથમ પ્રજાસત્તાક વધુ કઠિન સ્લોગ અને અસ્તિત્વ માટેની લડાઈનો સામનો કરો.
સંબંધિત રોકાણ સમાચાર
તેનો અર્થ એ કે વોલ સ્ટ્રીટ સુધીની મની પાઇપલાઇન મોટાભાગે જીવંત અને સારી રહે છે જ્યારે મેઇન સ્ટ્રીટ પરની પરિસ્થિતિ વધુ પ્રમાણમાં છે.
ટીએસ લોમ્બાર્ડના મુખ્ય યુએસ અર્થશાસ્ત્રી સ્ટીવન બ્લિટ્ઝે જણાવ્યું હતું કે, “નાની બેંકો ઓછી ધિરાણ કરશે. તે મધ્ય અમેરિકામાં, મેઇન સ્ટ્રીટ પર ક્રેડિટ હિટ છે.” “તે વૃદ્ધિ માટે નકારાત્મક છે.”
જ્યારે ડેટા વહેતો હોય તેમ નજીકના દિવસો અને મહિનાઓમાં બંને કેવી રીતે નકારાત્મક પ્રકાશમાં આવશે.
ફર્સ્ટ રિપબ્લિક, એક પ્રાદેશિક ધિરાણકર્તા તરીકે જોવામાં આવે છે કે ડિપોઝિટની તંગી સેક્ટરને કેટલી સખત અસર કરશે, પોસ્ટ કરેલી કમાણી જે અપેક્ષાઓથી વધુ છે પરંતુ અન્યથા સંઘર્ષ કરતી કંપનીને પ્રતિબિંબિત કરે છે.
પ્રથમ ક્વાર્ટરમાં બેંકની કમાણી મોટાભાગે યોગ્ય રહી છે, પરંતુ સેક્ટરનું ભવિષ્ય અનિશ્ચિત છે. શેરો દબાણ હેઠળ છે, સાથે SPDR S&P બેંક મંગળવારના બપોરના ટ્રેડિંગમાં ETF (KBE) 3% કરતાં વધુની છૂટ.
સિટીગ્રુપના વૈશ્વિક અર્થશાસ્ત્રી રોબર્ટ સોકિને ક્લાયન્ટ નોટમાં જણાવ્યું હતું કે, “નવી માહિતી વિશે લાવવાને બદલે, આ સપ્તાહની કમાણી પુષ્ટિ કરે છે કે માર્ચના અંત સુધીમાં બેંકિંગ તણાવ સ્થિર થયો હતો અને બેંકોની મર્યાદામાં સમાયેલ હતો.” “તે શ્રેષ્ઠ મેક્રો પરિણામ વિશે છે જેની આશા રાખવામાં આવી શકે છે જ્યારે ગયા મહિને તણાવ ઉભરી આવ્યો હતો.”
આગળ વૃદ્ધિ જોવી
તાત્કાલિક ભવિષ્યમાં, બેંકિંગ સમસ્યાઓ હોવા છતાં પ્રથમ-ક્વાર્ટરના આર્થિક વિકાસ પરનું વાંચન મોટાભાગે હકારાત્મક રહેવાની અપેક્ષા છે.
જ્યારે વાણિજ્ય વિભાગ વર્ષના પ્રથમ ત્રણ મહિના માટે ગ્રોસ ડોમેસ્ટિક પ્રોડક્ટ ગેઇન્સ પર તેનો પ્રારંભિક અંદાજ જાહેર કરે છે, ત્યારે ડાઉ જોન્સના અંદાજ મુજબ તે 2% નો વધારો દર્શાવે તેવી અપેક્ષા છે. એટલાન્ટા ફેડનું ડેટા ટ્રેકર 2.5% ની વધુ સારી વૃદ્ધિનું અનુમાન કરી રહ્યું છે.
તે વૃદ્ધિ, જોકે, ટકી રહેવાની અપેક્ષા નથી, મુખ્યત્વે બે એકબીજા સાથે જોડાયેલા પરિબળોને કારણે: ફેડરલ રિઝર્વ વ્યાજ દરમાં વધારો કરે છે અર્થવ્યવસ્થાને ઠંડક આપવા અને ફુગાવાને અને નાની બેંકોના ધિરાણ પરના અવરોધોને ઘટાડવાનો હેતુપૂર્વકનો હેતુ છે. ફર્સ્ટ રિપબ્લિક, એક માટે, અહેવાલ આપ્યો કે તેને થાપણોમાં 40% થી વધુ ઘટાડો થયો છે, આ વર્ષે $563 બિલિયન ડ્રોડાઉન યુએસ બેંકો વચ્ચે જે તેને ધિરાણ આપવાનું વધુ મુશ્કેલ બનાવશે.
તેમ છતાં બ્લિટ્ઝ અને તેના ઘણા સાથીદારો હજુ પણ અપેક્ષા રાખે છે કે કોઈપણ મંદી છીછરી અને અલ્પજીવી હશે.
“બધું મને તે કહેતું રહે છે. શું તમારી પાસે એવી મંદી હોઈ શકે છે જે ઓટો અને હાઉસિંગ દ્વારા સંચાલિત ન હોય? હા, તમે કરી શકો છો. તે સંપત્તિના નુકસાન, આવકના નુકસાનને કારણે સર્જાયેલી મંદી છે અને તે આખરે દરેક વસ્તુમાં વહે છે,” તે જણાવ્યું હતું. “ફરીથી, તે હળવી મંદી છે. દર 40 વર્ષે 2008-2009ની મંદી આવે છે. તે 10 વર્ષની ઘટના નથી.”
હકીકતમાં, સૌથી તાજેતરની મંદી માત્ર બે વર્ષ પહેલાં કોવિડ કટોકટીના શરૂઆતના દિવસોમાં હતી. મંદી હતી ઐતિહાસિક રીતે બેહદ અને ટૂંકાનાણાકીય અને નાણાકીય ઉત્તેજનાના સમાન અભૂતપૂર્વ ફ્યુસિલેડ દ્વારા સમાપ્ત થાય છે જે અર્થતંત્રમાં વહેતું રહે છે.
બેંકિંગ કટોકટીનો સામનો કરવા માટે ઉપભોક્તા ખર્ચ એકદમ સારી રીતે જાળવવામાં આવે તેવું લાગે છે, સિટીગ્રુપ અંદાજે $1 ટ્રિલિયનની વધારાની બચત હજુ પણ ઉપલબ્ધ છે. જો કે, ગુનાખોરીના દર અને બેલેન્સ બંને વધી રહ્યા છે: મૂડીઝે મંગળવારે અહેવાલ આપ્યો કે પ્રથમ ત્રિમાસિક ગાળામાં ક્રેડિટ કાર્ડ ચાર્જ-ઓફ 2.6% હતા, જે 2022ના ચોથા ક્વાર્ટરથી 0.57% વધ્યા હતા, જ્યારે બેલેન્સ વાર્ષિક ધોરણે 20.1% વધ્યા હતા.
વ્યક્તિગત બચત દરો પણ ઘટ્યા છે, જે 2021માં 13.4% થી ઘટીને ફેબ્રુઆરીમાં 4.6% થઈ ગયા છે.
પરંતુ અત્યાર સુધી બહાર પાડવામાં આવેલ સૌથી વ્યાપક અહેવાલ જે સિલિકોન વેલી બેંક અને સિગ્નેચર બેંકને બંધ કરવામાં આવ્યા તે સમયગાળાને ધ્યાનમાં લે છે તે દર્શાવે છે કે નુકસાન મર્યાદિત છે. ફેડરલ રિઝર્વની સામયિક “બેજ બુક” અહેવાલ 19 એપ્રિલના રોજ રિલીઝ થયેલ, માત્ર એટલું જ દર્શાવે છે કે ધિરાણ અને લોનની માંગ “સામાન્ય રીતે ઘટી” અને ધોરણો “વધેલી અનિશ્ચિતતા અને પ્રવાહિતા અંગેની ચિંતાઓ વચ્ચે” કડક બન્યા.
મૂડીઝ એનાલિટીક્સના મુખ્ય અર્થશાસ્ત્રી માર્ક ઝંડીએ જણાવ્યું હતું કે, “કટોકટીમાંથી પરિણામ થોડા અઠવાડિયા પહેલા મેં ધાર્યું હતું તેના કરતા ઓછું ગંભીર લાગે છે.” ફેડ રિપોર્ટ “મારી ધારણા કરતા ઘણો ઓછો હેર-ઓન-ફાયર હતો. [The banking situation] એક હેડવાઇન્ડ છે, પરંતુ તે વાવાઝોડા-બળની હવા નથી, તે માત્ર એક પ્રકારનો ઉપદ્રવ છે.”
તે બધું ગ્રાહક વિશે છે
વસ્તુઓ અહીંથી ક્યાં જાય છે તે ગ્રાહકો પર ઘણો આધાર રાખે છે કે જેઓ તમામ યુએસ આર્થિક પ્રવૃત્તિઓમાં બે તૃતીયાંશ કરતાં વધુ હિસ્સો ધરાવે છે.
જ્યારે સેવાઓની માંગ પૂર્વ-રોગચાળાના સ્તરો સુધી પહોંચી રહી છે, ત્યારે તિરાડો ઊભી થઈ રહી છે. ક્રેડિટ કાર્ડ બેલેન્સ અને અપરાધમાં વધારો થવાની સાથે સાથે ક્રેડિટ ધોરણોને વધુ કડક બનાવવા માટે, જરૂરિયાત અને વધુ કડક નિયમનની સંભાવના દ્વારા, વધુ અવરોધ આવવાની શક્યતા છે.
ઓછી આવક ધરાવતા ગ્રાહકો વર્ષોથી દબાણનો સામનો કરી રહ્યા છે કારણ કે ટોચના 1% કમાનારાઓ પાસે સંપત્તિનો હિસ્સો સતત વધી રહ્યો છે, જે 29.7% થી વધીને 2022ના મધ્ય સુધીમાં કોવિડ 31.9% પર પહોંચી ગયો છે, તાજેતરના ફેડ અનુસાર. ડેટા ઉપલબ્ધ છે.
પ્લાન્ટે મોરન ફાઇનાન્સિયલ એડવાઇઝર્સના ચીફ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ઓફિસર જિમ બેયર્ડે જણાવ્યું હતું કે, “માર્ચની શરૂઆતમાં આમાંથી કોઇપણ ખરેખર બહાર આવવાનું શરૂ થાય તે પહેલાં, તમે પહેલેથી જ સંકોચન અને ક્રેડિટ પર લગામ લાગવાના સંકેતો જોવાનું શરૂ કર્યું હતું.” “તમે ક્રેડિટની માંગમાં ઘટાડો જોઈ રહ્યાં છો કારણ કે ગ્રાહકો અને વ્યવસાયો ડેક ચેર ખેંચવાનું શરૂ કરે છે.”
બાયર્ડ, જો કે, તીવ્ર મંદી માટે પણ તકો પાતળી જુએ છે.
“જ્યારે તમે જુઓ છો કે તમામ ફોરવર્ડ-લુકિંગ ડેટા લાઇન કેવી રીતે ઉપર છે, ત્યારે તે કલ્પના કરવી મુશ્કેલ છે કે આપણે ઓછામાં ઓછી નાની મંદીને કેવી રીતે દૂર કરીએ છીએ,” તેમણે કહ્યું. “વાસ્તવિક પ્રશ્ન એ છે કે મજૂર અર્થતંત્રની મજબૂતાઈ અને હજુ પણ નોંધપાત્ર રોકડ અનામત કે જે ઘણા ઘરોમાં ગ્રાહકોને આગળ ધપાવી શકે છે અને અર્થતંત્રને ટ્રેક પર રાખી શકે છે તે ક્યાં સુધી છે.”
